越南是 ASEAN 增长最快的支付市场——一个 1 亿人口的经济体，数字银行采用速度快、钱包竞争激烈，监管机构 SBV 在过去五年里实质性地现代化了框架。
本指南面向 2026 年要做 VND 支付流的开发者。
速览数据
2026 年的越南已经过了"数字支付超过现金"的拐点（针对城市消费者）。钱包竞争（MoMo + ZaloPay + VNPay + ViettelPay）是 ASEAN 最激烈的——四家中三家已实现盈利，一线城市的接受度基本是全场景。
- 人口： 100M（2025）
- 银行账户覆盖率： ~70%（2018 年还在 40% 上下，跃升明显）
- 钱包渗透率： ~55%（合计；显著重叠）
- 智能手机渗透率： ~73%
- 电商 GMV： USD 25B（2025），同比 +18%——ASEAN 最快
- 跨境消费支付： 年入境约 USD 18B（主要是来自美日韩澳侨民的汇款）
真正重要的支付通道
VietQR
VietQR 是越南统一的商户 QR 标准，由 NAPAS 于 2022 年推出，对收款侧商户已是强制要求。要点：
- 互通——所有参与银行与主要钱包通用
- 寻址： 银行账号、手机绑定代理、商户 ID
- 跨境： 2025 年起与泰国（PromptPay）已互通；柬埔寨在筹备
NAPAS 247
NAPAS（越南国家支付公司）运营 NAPAS 247 即时转账通道——通道层等同泰国 PromptPay 或新加坡 PayNow：
- 7×24 实时跨行转账
- 覆盖：约 95% 越南银行
- 单笔限额：通常 VND 500M（约 USD 20K）
- 成本：单笔几美分级
无论零售还是 B2B，NAPAS 247 都是"转到银行"流的底层主力。
MoMo / ZaloPay / VNPay / ViettelPay
四大钱包：
- MoMo —— 约 50M 注册用户，消费者流主导
- ZaloPay —— 约 30M 注册，深嵌 Zalo（越南版 WhatsApp）
- VNPay —— 约 25M，B2C 与账单支付强
- ViettelPay —— 约 20M，农村与 Viettel 网络强
四家通过 VietQR 互通收款。代付侧各有独立 API 与合作方流程，2026 年 MoMo 的开发者合作生态最完善。
卡组织
越南卡渗透率快速上升（2026 年活跃卡约 30M，2018 年约 12M）。主要国际组织正常工作。Napas Card（本地借记网络）能在国内交易上以更低交换费路由——对高交易量商户有显著意义。
监管：State Bank of Vietnam（SBV）
SBV 自 2018 年以来现代化幅度可观。支付相关牌照：
| 牌照 | 业务范围 | 资本要求 |
|---|---|---|
| Intermediary Payment Services License | 电子钱包、支付网关、代收服务 | VND 50B（约 USD 2M） |
| Money Remittance License | 跨境汇款 | 分级 |
| Banking License | 完整银行（含数字银行） | VND 3,000B+ |
外资可以申请，但必须通过越南注册子公司或合资公司运营。多数外资跨境运营商走的实操路径是与 SBV 持牌本地实体合作，与印尼模式相似。
外汇规则
VND 不可自由兑换。SBV 在区间内管理汇率，资本项目可兑换性受限：
- 贸易相关流有文档（发票、关单）即可
- 服务相关流需要用途代码与银行核验
- 资本流出严格管控——个人居民非特殊牌照下年度个人用途上限 USD 100K
- 非居民 VND 持仓通常受限
实际意义：跨境平台通常通过离岸路径以 USD 结算给商户，本地 VND 收款由越南合作伙伴负责，外汇与汇出环节由其处理。
不带越南银行合作伙伴想直接做跨境 VND 流——这条路走不通。早年作为 workaround 的加密 OTC 路径自 2023 年以来也明显收紧。提前规划合作关系。
跨境实操
入境消费（最大流）
可行模式：
- 境外发送方 → 越南持牌汇款合作方
- 结算到收款方钱包（MoMo、ZaloPay）或银行账户
- 超过阈值走 SBV 申报（按用途代码不同）
USD 200 从美/日/韩到 MoMo 的成本：通常 USD 2–5（全成本 1–2.5%）。
入境商户（电商）
模式：境外平台 → 越南本地收单方 → VND 结算给商户的本地实体 → 跨境到平台离岸 treasury（FX 在持牌外汇层处理）。
出境（多数限于 B2B 贸易）
严格限于贸易驱动且文档充分。直接的零售 VND 出境流极少且管控严。
KYC 义务
符合 FATF，加上越南特色：
- Tier 1（小额电子货币，总余额 ≤ VND 5M）—— 姓名 + 身份证 + 手机
- Tier 2（普通消费者，月度 ≤ VND 50M）—— 完整身份证 + 人脸
- Tier 3（大额或对公）—— 完整 CDD + UBO + 来源资金
越南国家身份证（CCCD/带芯片公民身份证）提供稳定的身份核验。公安部 API 对持牌实体的开放在改善。
对公 KYC：营业执照、UBO 声明、税号核验。
税务处理
针对支付运营商：
- 企业所得税： 名义 20%；IT/高科技行业可减
- VAT： 10%；金融服务多数豁免
- 预提所得税： 部分跨境服务 5–10%
- 外国承包商税（FCT） 适用多数外国服务提供方——纯离岸模式的明显成本
越南税务负担高于新加坡但在 ASEAN 内仍有竞争力。需要真实的本地税务合规工作。
我们会优先接什么
VND 市场进入优先级：
- VietQR —— 任何商户流的入门必需
- MoMo API 直连钱包（覆盖最广）
- NAPAS 247 银行账户流
- Napas Card 路由 优化国内交易经济性
- 本地 SBV 持牌合作方 作为受监管对手方
二线优先级：
- ZaloPay 如果受众与 Zalo 重叠（即多数越南城市人群）
- ViettelPay 农村 / Viettel 网络受众
- TH 跨境 QR 如果有游客或外籍流
2026-27 值得关注
- VietQR 跨境扩展——KH/LA 在筹备；CN 是更长期的可能
- CBDC 研究——SBV 在研究但未试点；落地以年计
- 金融科技外资持股上限改革——逐步放开；可能开放对外资控股实体的直接发牌
- 开放银行框架——早期磋商阶段；规则预期 2027–28
- 离岸 VND 清算——已讨论但政治敏感；近期不太可能
结语
越南是 ASEAN 增长最快的支付市场，也是把它做对回报最大的市场之一。钱包生态成熟、监管能力在持续提升、一线二线城市的消费者基础真正"数字原生"。主要警告是外汇制度——做合作，不要走捷径。
如果你正在做越南走廊或商户接入并想交流，欢迎通过 contact 联系我们。